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A股半导体公司三季度获利单陆续出炉，行业复苏仍在进行中。
Wind数据骄气，甩掉10月17日，A股半导体板块已有14家上市公司透露了2024年前三季度事迹预报。其中，炬芯科技（688049.SH）、泰凌微（688591.SH）、晶晨股份（688099.SH）等10家公司事迹预增，全志科技（300458.SZ）与念念特威（688213.SH）两家公司终了扭亏，但仍有芯联集成（688469.SH）、芯原股份（688521.SH）两家续亏。
自本年事首以来，半导体行业缓缓解脱“行业隆冬”，呈现出回暖态势。在本轮阛阓行情中，半导体亦然领衔板块，Wind半导体指数自9月底以来强势高潮，并快速创一年内新高。
不外，值得眷注的是，半导体板块多有激荡，这反应出阛阓对半导体细分鸿沟的预期有所不对。而从面前公布三季报预报的公司来看，事迹分化仍然存在。
浙商证券电子行业首席分析师蒋高振（金麒麟分析师）在10月16日经受21世纪经济报谈记者采访时暗示，“面前半导体指数的高潮，背后荫藏了两层意念念，一是阛阓对本年下半年到来岁半导体景气度拐点的判断，在不同细分鸿沟不雅点有所不对。二是半导体指数包含了有代表性的科技公司，与国度宗旨的发展新质坐蓐力的产业标的是一致的。”
事迹举座向好
从前三季度增长幅度来看，当今共有7家半导体公司的净利润增幅进步100%，终了翻倍增长。其中，全志科技以净利润781.09%~858.93%的增幅居于首位，该公司上年同时失掉2056万元，本年盈利约1.4亿元~1.56亿元。记者隆重到，全志科技在2023年一季度失掉，是近5年来同时初次失掉。2023年底净利润回正，本年以来，盈利情况进一步好转，得当半导体行业举座复苏趋势。
紧随后来的是晶书册成（688249.SH），前三季度终了净利润约2.7亿元~3亿元，同比增长744.01%~837.79%。韦尔股份以515.35%~569.64%的增幅排在面前第三位，终了净利润约22.57亿元~24.67亿元。
事迹复苏均与下贱需求回暖联系。全志科技提到，公司把抓下贱阛阓需求回暖的契机，积极拓展各居品线业务，出货量进步使得营业收入同比增长约50%，营业收入的增长带动了净利润的增长。韦尔股份也暗示，阛阓需求络续复苏，公司在高端智高手机阛阓的居品导入及汽车阛阓自动驾驶应用的络续渗入，营业收入和毛利率终昭着权贵增长。
手脚晶圆代工企业，晶书册成的事迹冷暖更直不雅地反应阛阓变化。公司暗示，自本年3月起产能络续处于满载气象，并于本年6月起对部分居品代工价钱进行疗养，助益公司营业收入和居品毛利水闲隙步进步。与之对应的是，自本年以来，公司营收和净利增速均回正。
不外需要强调的是，上年同时基数较低亦然本期事迹方针高潮的身分之一。21世纪经济报谈记者隆重到，全志科技、晶书册成、晶晨股份本年前三季度净利润并未回到2022年同时水平。尤其是晶书册成，2022年前三季度净利润高达33.77亿元，诚然面前事迹大幅回升，但离岑岭期仍有较大差距。
此前21世纪经济报谈记者在分析半导体板块半年报时指出，面前行业回暖并不是一种爆发式增长，而是一种“弱复苏”，有公司在三季报分析中延续这种判断。
捷捷微电（300623.SZ）前三季度瞻望终了净利润约3.14亿元~3.56亿元，同比增长120.0%~150.0%，公司分析暗示，“半导体行业谦敬复苏”“下贱阛阓应用鸿沟需求的慢慢回暖、居品结构升级和客户需求增长”，在这些身分影响下，前三季度公司笼统产能有所提高，终昭着事迹增长。
分化和挑战
尽管A股半导体公司前三季度事迹举座发扬乐不雅，但不难发现，仍然有公司处于失掉气象。芯原股份瞻望第三季度净利润约失掉1.11亿元，同比收窄4538.25万元；芯联集成前三季度净利润失掉6.84亿元，同比失掉也有所收窄。
芯原股份主营半导体IP业务，关于事迹发扬，公司证明称，由于独到的交易形式，即无居品库存的风险，无应用鸿沟的界限，以及逆产业周期的属性，第二季度事迹较第一季度权贵改善，第三季度保持揣摸改善的趋势，单季度营业收入同环比均终了增长。在近日的投资者调研中，公司进一步解读了事迹转好的推能源，称主若是AIGC应用和汽车电子鸿沟需求的增长。
需要指出的是，诚然芯原股份单季度失掉收窄，但加上上半年失掉额，芯原股份前三季度净利润失掉额接近4亿元，较上年同时（-1.342亿元）的失掉在扩大。
芯联集成是晶圆代工企业，前三季度仍为失掉气象，但事迹有转好迹象。前三季度终了营业收入增长18.68%，净利润失掉幅度下跌约49.73%。公司走漏，受益于新能源车及消耗阛阓的回暖，公司产能诈骗率稳健进步，营业收入快速上升，单季度同比、环比均呈现较高增长。
皆集上半年两家晶圆代工龙头的发扬：中芯国外（688981.SH）上半年增收不增利，华虹公司（688347.SH）上半年营收和净利润双降，半导体行业面对的挑战犹在。
从下贱应用来看，举例在工业鸿沟，阛阓东谈主士以为需求会相对保守。芯谋连系斟酌业务部门连系总监严波在采访中坦言，“当今这块还是偏向于一些制造型的传统工业，短期内工业芯片的需求反弹或还不可达到一个相比设想的气象。比如在一些机械型工场，其对基础算力的叮咛还在相比保守的气象。”
蒋高振也指出，“从立异角度看，工业鸿沟不像消耗电子或汽车电子相似每年有一轮大的产业周期的时刻矫正，是以时时咱们抵消耗电子和汽车电子的周期复苏和成长节拍的把抓会更准确一些，而工业更多的是随从举座宏不雅经济的周期波动。”
总的来看，不管是阛阓还是计谋层面，半导体行业进取的趋势是阐述的。天风证券指出，群众半导体销售额8月同比增长20.6%，四季度新微妙集发布有望让半导体需求旺季很旺。不外，也要把柄细分产业链要领作不同的分析。
严波指出，从晶圆制造的带动作用来看，如果产能开导班师鼓吹，对装备、材料、零部件的阛阓需求会相比大的。此外，在一些替代相比要紧的要领，如芯片筹谋EDA软件等要领值得眷注。
蒋高振以为，当年国内半导体主要发力的标的还是在全面的自主可控，一个是围绕东谈主工智能的国产算力产业链开导，一个是围绕设备材料零部件的国产化。“在可见的科技产业周期内，半导体的产业计谋援手力度会络续强化，这亦然咱们赓续看好科创、科技股的原因。”
（作家：张赛男，实习生殷新宇 剪辑：包芳鸣）
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